Programa de financiamiento a través obligaciones negociables para Elyon SA.

Abstract

En este trabajo de grado, se evalúan las alternativas con las que Elyon SA cuenta para financiar el desarrollo de proyectos inmobiliarios, puntualmente el "Edificio Hebe", ubicado en la calle Jujuy Nº 1520, Barrio Cofico de la ciudad de Córdoba. El edificio estará dotado de 26 unidades habitacionales, compuestas por 25 unidades de 1 dormitorio y un local comercial, todas distribuidas en planta baja y cinco niveles. Cuenta con una superficie total a construir de 1755 mt2. En el primer capítulo, analizaremos el Mercado de Capitales Argentino, estructura y sujetos del mismo, cuestiones impositivas y legales y los instrumentos financieros con los que cuenta, explayándonos en Obligaciones Negociables - Régimen Pyme. En el segundo capítulo, evaluaremos a Elyon SA en cuanto a estructura operativa, procedimientos internos, sistema de gestión utilizado, tipo societario y situación financiera y económica que atraviesa, lo cual nos permitirá justificar si verdaderamente la empresa necesita fondos para financiar el proyecto y determinar los cambios necesarios para encuadrar patrimonial y legalmente en el Régimen Pyme de emisión de Obligaciones Negociables. En el tercer capítulo, presentaremos las alternativas de financiación a las que podría acceder esta empresa, analizando cuantitativamente cada una de ellas a través de flujos de fondos proyectados a los efectos de evaluar la rentabilidad del proyecto. También mostraremos el proceso administrativo que la empresa deberá llevar a cabo para la emisión y cotización por oferta pública. En el cuarto capítulo, describiremos brevemente los principales hitos para la colocación y liquidación de la emisión.